仓位怎么算？现货与合约通用头寸公式

仓位是风险的翻译，不是感觉

很多人问「我该买多少 / 开几张」，真正该先问：

错了的时候，我准备亏多少？

仓位 = 把这句话翻译成 数量。
公式跨 OKX、币安、现货、合约通用；界面按钮不同，数学相同。

注册 OKX · 注册币安

延伸：新手资金规划 · 小账户计划 · OKX 杠杆指南 · 币安风控规则

1. 核心公式（请固定下来）

R = 账户权益 E × 单笔风险比例 r
每单位亏损 u = |入场价 − 止损价|   （或用比例 D × 价格）
数量 Q ≈ R ÷ u

合约简化：

名义 V ≈ R ÷ D
杠杆 L ≈ V ÷ 占用保证金

详见：杠杆开多少 · 杠杆计算器

2. 现货例子

• E = 10,000 USDT（交易层）
• r = 1% → R = 100 U
• 买入价 50，止损 45 → 每币亏 5 U
• Q ≈ 100 ÷ 5 = 20 枚
• 占用本金 ≈ 20 × 50 = 1,000 U（这里是成本，不是 R）

项目	数值	含义
R	100	错了大概亏这么多
成本	1,000	买进占用
若跌到 45 全出	≈−100	与 R 对齐

现货不会「强平」，但可以亏到很深——若不止损，实际亏损可远超 R。

3. 合约例子

• E = 10,000，r = 1%，R = 100
• 止损距离 D = 2%
• 名义 V ≈ 100 ÷ 0.02 = 5,000 U
• 若占用保证金 1,000 → 约 5x

检查：

• 预估强平远宽于止损
• 手续费与滑点预留
• 单日熔断未触达 — OKX 风控卡 · 币安纪律

4. 常用 r 档位（起点不是教条）

风格	单笔 r	备注
练习	0.25%–0.5%	先跑流程
稳健	0.5%–1%	常见零售起点
进取	1%–1.5%	需极强纪律
>2% 常态	高危	连亏易伤账户

连续亏损时 降 r，不升杠杆翻本。心态：合约 FOMO

5. 固定分数 vs 凯利（别被公式吓到）

方法	做法	适合
固定分数	每笔固定 r	绝大多数人
固定金额	每笔亏固定 U	极小账户入门
半凯利等	需稳定优势估计	易误用

没有经过验证的胜率与盈亏比，不要用激进凯利放大仓位。

6. 相关暴露：多笔「小仓」可以变成大仓

同时：

• BTC 多 + ETH 多 + 山寨多

往往是同一风险因子。算法上每笔 1% R，组合可能像 2%–3% 同向押注。

规则示例：

• 同向高相关合计 ≤ 2R
• 同时持仓数设上限

周末与流动性：周末合约风险

7. 手续费对小仓位的扭曲

账户	单笔 R	来回 Taker 费高时
很小	也很小	费用可吃掉 R 一大截
中等	正常	仍要记账

对策：降频、Maker、合并交易 — Maker/Taker · OKX 降本 · 币安 Maker

8. 一张可打印计算卡

E = ______
r = ______  → R = ______
入场 = ______  止损 = ______  → D 或 u = ______
现货 Q = ______
合约 V = ______  保证金 = ______  杠杆 = ______
强平是否宽于止损？ 是 / 否
今日已用风险 = ______  熔断线 = ______

复盘：OKX 复盘 · 币安复盘

9. 误区

1. 按「保证金百分比」当风险（忽略杠杆）
2. 无止损谈仓位
3. 盈利后立刻把 r 加倍
4. 小账户用高杠杆「才能赚」
5. 抄作业仓位不按自己 E 缩放

爆仓路径学习：爆仓案例 · 币安强平

10. 总结

• 先 R，后数量；合约再映射名义与杠杆
• 现货/合约思想统一，约束不同
• 相关暴露与费用会偷改你的真实风险
• 把计算卡用到每笔，比找圣杯指标有用

用 OKX 小额练仓位 · 用币安小额练仓位

仓位公式是风险管理工具，不能消除亏损。本文不构成投资建议。